四半期報告書-第102期第1四半期(平成30年4月1日-平成30年6月30日)
(1)財政状態及び経営成績の状況
すべての金額は米国会計原則に則って算出されています。各分野の売上高及び営業収入(以下「売上高」)はセグメント間取引消去前のものであり、また各分野の営業損益はセグメント間取引消去前のもので配賦不能費用は含まれていません。各分野に含まれる製品カテゴリーに関する詳細については、「第4 経理の状況」 四半期連結財務諸表注記『10 セグメント情報』をご参照ください。
連結業績概況
2018年度第1四半期連結累計期間(以下「当四半期」)の売上高は、2017年度第1四半期連結累計期間(以下「前年同期」)に比べ955億円増加し、1兆9,536億円となりました。この増収は、主にゲーム&ネットワークサービス(以下「G&NS」)分野の大幅な増収によるものです。
当四半期の営業利益は、前年同期比374億円増加し、1,950億円となりました。この増益は、主にG&NS分野の大幅な増益によるものです。他方で、前年同期の営業利益には以下の要因が含まれていました。
・カメラモジュール事業の製造子会社の持分全部の譲渡益 275億円(半導体分野)
・平成28年(2016年)熊本地震(以下「熊本地震」)にかかわる逸失利益などに対する保険金の受取 67億円(半導体分野)、26億円(IP&S分野)
当四半期の構造改革費用(純額)は、前年同期に比べ11億円減少し、13億円となりました。構造改革費用は、営業費用として営業利益に含まれています。
営業利益に含まれる持分法による投資利益(損失)は、前年同期の11億円の利益に対し、当四半期は45億円の損失を計上しました。この損益悪化は、主に音楽分野に含まれるEMI Music Publishing(以下「EMI」)の持分法投資損益が悪化したことによるものです。詳細は後述の音楽分野の業績の分析をご参照ください。
その他の収益(費用)(純額)は、前年同期の87億円の費用に対し、当四半期は1,171億円の収益を計上しました。これは主に、Spotify Technology S.A.(以下「Spotify」)の上場にともなう持分証券に関する利益(純額)1,128億円を当四半期に計上したことによるものです。
税引前利益は、前年同期に比べ1,632億円増加し、3,121億円となりました。
法人税等は、当四半期において752億円を計上し、実効税率は前年同期の36.6%を下回り、24.1%となりました。これは、当四半期に当社及び日本の連結納税グループにおいて税引前利益が増加したことや、米国の連結納税グループにおいて前年同期は税引前損失を計上したことに対し当四半期はSpotify株式に関する利益を含む税引前利益を計上したことなどによるものです。これらの税務管轄においては繰延税金資産に対し評価性引当金を計上しており、実効税率が法定税率より低くなっています。
当社株主に帰属する四半期純利益は、前年同期に比べ1,456億円増加し、2,264億円となりました。
分野別の当四半期の業績は以下のとおりです。
ゲーム&ネットワークサービス(G&NS)分野
売上高は、ネットワークを通じた販売を含む「プレイステーション 4」のソフトウェアの増収の影響などにより、前年同期に比べ1,240億円増加し、4,721億円となりました。営業利益は、主に前述の増収の影響により、前年同期に比べ657億円増加し、835億円となりました。
音楽分野
音楽分野の業績は、全世界にある子会社の業績を米ドルベースで連結している、米国を拠点とするSony Music Entertainment (以下「SME」)及びSony/ATV Music Publishing(以下「Sony/ATV」)の円換算後の業績及び、円ベースで決算を行っている日本の㈱ソニー・ミュージックエンタテインメントの業績が含まれています。また、ソニーの持分法適用会社であるEMIの純利益の39.8%が、持分法による投資損益として当分野の営業利益に含まれています。
売上高は、前年同期比129億円増加し、1,815億円となりました。この増収は主に、モバイル機器向けゲームアプリケーション「Fate/Grand Order」が引き続き好調だった映像メディア・プラットフォームの増収によるものです。なお、音楽制作はストリーミング配信の売上が増加しましたが、顧客との契約から生じる収益に関する会計基準の変更の影響により相殺され、前年同期並みとなりました。営業利益は、前年同期比71億円増加し、321億円となりました。この増益は、前述の増収の影響がありましたが、EMIの持分法投資利益(損失)が、前年同期の利益に対し、当四半期は損失を計上したことにより、一部相殺されました。当四半期にEMIの持分法による投資損失が計上されたのは、同社の新株予約権関連費用及びマネジメントインセンティブ費用が増加したことによるものです。これらの費用は、ソニーがムバダラインベストメントカンパニーの主導するコンソーシアム保有の約60%の持分全てを取得することが合意された際のEMIの評価額上昇にともない計上されました。
映画分野
映画分野の業績は、全世界にある子会社の業績を米ドルベースで連結している、米国を拠点とするSony Pictures Entertainment Inc. (以下「SPE」)の円換算後の業績です。ソニーはSPEの業績を米ドルで分析しているため、一部の記述については「米ドルベース」と特記してあります。
売上高は、前年同期比307億円(15%)減少し、1,751億円となりました(米ドルベースでは、約14%の減収)。この米ドルベースでの大幅な減収は、主にテレビ番組制作及びメディアネットワークの減収によるものです。テレビ番組制作は、主に「ラスト・タイクーン」及び「ベター・コール・ソウル」などがあった前年同期に比べ、当四半期には米国のテレビ番組のライセンス収入が減少し、減収となりました。メディアネットワークは、主にインディアンプレミアリーグのクリケット大会による売上があった前年同期に比べ、当四半期には広告収入が減少し、減収となりました。営業損失は、前年同期に比べ19億円縮小し、76億円となりました。この縮小は、前述の減収の影響があったものの、主に2017年7月公開の「スパイダーマン:ホームカミング」の広告宣伝費があった前年同期に比べ当四半期には広告宣伝費が減少したこと、及び当四半期においては「ジュマンジ/ウェルカム・トゥ・ジャングル」の映像ソフト収入が好調だったことで収益性が改善したことによるものです。
ホームエンタテインメント&サウンド(HE&S)分野
売上高は、テレビの販売台数の増加とヘッドホンの売上が好調だったことによる家庭用オーディオ・ビデオの増収により、前年同期比152億円増加し、2,721億円となりました。営業利益は、前年同期比52億円減少し、174億円となり、分野全体で減益となりました。前述の増収の影響はあるものの、販売会社の間接費用*や研究開発費、マーケティング費用などが増加したことによるものです。
*詳細については、「第4 経理の状況」 四半期連結財務諸表注記『10 セグメント情報』をご参照ください。
イメージング・プロダクツ&ソリューション(IP&S)分野
売上高は、販売台数の減少があったものの、主に静止画・動画カメラにおける高付加価値モデルへのシフトによる製品ミックス改善、及び為替の影響により、前年同期に比べ86億円増加し、1,642億円となりました。営業利益は、前述の販売台数の減少及び前年同期に熊本地震にかかる受取保険金26億円の計上があったものの、前述の製品ミックス改善や為替の好影響などにより前年同期に比べ29億円増加し、261億円となりました。
モバイル・コミュニケーション(MC)分野
売上高は、主に欧州及び日本におけるスマートフォンの販売台数の減少により、前年同期に比べ487億円減少し、1,325億円となりました。営業損益は、オペレーション費用の削減がありましたが、減収の影響により、前年同期の36億円の利益に対し、108億円の損失となりました。
半導体分野
売上高は、モバイル機器向けイメージセンサーの増収があったものの、前年同期には熊本地震にかかる受取保険金67億円を計上したこと、及び事業規模を縮小したカメラモジュール事業の減収などにより、前年同期比ほぼ横ばいの2,022億円となりました。営業利益は、前年同期に比べ263億円減少し、291億円となりました。これは主に、前述のモバイル機器向けイメージセンサーの増収の影響があったものの、前年同期にはカメラモジュール事業の製造子会社の持分全部の譲渡益275億円及び前述の受取保険金67億円を計上したこと、減価償却費及び研究開発費の増加などによるものです。
金融分野
金融分野には、ソニーフィナンシャルホールディングス㈱(以下「SFH」)及びSFHの連結子会社であるソニー生命保険㈱(以下「ソニー生命」)、ソニー損害保険㈱、ソニー銀行㈱(以下「ソニー銀行」)等の業績が含まれています。金融分野に記載されているソニー生命の業績は、SFH及びソニー生命が日本の会計原則に則って個別に開示している業績とは異なります。
金融ビジネス収入は、主にソニー生命の増収により、前年同期に比べ320億円増加し、3,352億円となりました。ソニー生命の収入は、保有契約高の拡大にともない保険料収入が増加したことなどにより、前年同期に比べ311億円増加し、3,015億円となりました。営業利益は、主にソニー生命及びソニー銀行の減益により前年同期に比べ56億円減少し、406億円となりました。ソニー生命の営業利益は、事業費が増加したことや一般勘定において投資有価証券の評価損を計上したことなどにより、前年同期に比べ27億円減少し、364億円となりました。ソニー銀行の減益は外貨建顧客預金に関する為替差損益が前年同期の差益から差損に転じたことなどによるものです。
所在地別の業績
所在地別の業績は、顧客の所在国又は地域別に分類した売上高及び営業収入を「第4 経理の状況」 四半期連結財務諸表注記『10 セグメント情報』に記載しています。
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為替変動とリスクヘッジ
下記の記載以外に、2018年6月19日に提出した前事業年度の有価証券報告書に記載した内容から重要な変更はありません。為替相場は変動していますが、リスクヘッジの方針についても前述の報告書に記載した内容から重要な変更はありません。
当四半期の米ドル、ユーロに対する平均円レートはそれぞれ109.1円、130.1円となり、前年同期の平均レートに比べ、米ドルに対して2.0円の円高、ユーロに対して8.0円の円安となりました。
当四半期の連結売上高は、前年同期に比べ5%増加し、1兆9,536億円となりました。前年同期の為替レートを適用した場合も、連結売上高は5%の増収となります。為替変動による売上高及び営業損益への影響については後述の『注記』をご参照ください。
連結営業利益は、前年同期に比べ374億円増加し、1,950億円となりました。主に、G&NS分野、HE&S分野、IP&S分野、MC分野、及び半導体分野において為替変動の影響が生じました。
前述の5分野毎の売上高及び営業損益への為替変動による影響については、以下の表をご参照ください。あわせて、「財政状態及び経営成績の状況」の分野別営業概況における各分野の分析をご参照ください。為替の影響が大きかった分野やカテゴリーについて、その影響に言及しています。
なお、音楽分野の売上高は前年同期比8%増加の1,815億円となりましたが、前年同期の為替レートを適用した場合、約9%の増収でした。映画分野の売上高は前年同期比15%減少の1,751億円となりましたが、米ドルベースでは、約14%の減収でした。ソニーの金融分野は、その事業のほとんどが日本で行われていることから、ソニーは金融分野の業績の分析を円ベースでのみ行っています。
『注記』
前年同期の為替レートを適用した場合の売上高の状況、及び為替変動による影響額について
前年同期の為替レートを適用した場合の売上高の状況は、当四半期の現地通貨建て月別売上高に対し、前年同期の月次平均レートを適用して算出しています。ただし、音楽分野のSME及びSony/ATVについては、米ドルベースで集計した上で、前年同期の月次平均米ドル円レートを適用した金額を算出しています。
映画分野の業績の状況は、米国を拠点とするSPEが、全世界にある子会社の業績を米ドルベースで連結していることから、米ドルベースで記載しています。
為替変動による影響額は、売上高については前年同期及び当四半期における平均為替レートの変動を主要な取引通貨建て売上高に適用して算出し、営業損益については、この売上高への為替変動による影響額から、同様の方法で算出した売上原価ならびに販売費及び一般管理費への為替変動による影響額を差し引いて算出しています。また、MC分野では独自に為替ヘッジ取引を実施しており、営業損益への為替変動による影響額に同取引の影響が含まれています。
これらの情報は米国会計原則に則って開示されるソニーの連結財務諸表を代替するものではありません。しかしながら、これらの開示は、投資家の皆様にソニーの営業概況をご理解いただくための有益な分析情報と考えています。
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キャッシュ・フローの状況
営業活動によるキャッシュ・フロー:当四半期において営業活動から得た現金・預金及び現金同等物(純額)は、前年同期比468億円増加し、968億円となりました。
金融分野を除いたソニー連結では、8億円の支払超過となり、前年同期比235億円の支払の減少となりました。この減少は、主に非資金調整項目(有形固定資産の減価償却費及び無形固定資産の償却費、その他の営業損益、ならびに投資有価証券に関する損益(純額))を加味した後の当期純利益が前年同期に比べて増加したことによるものです。
金融分野では1,140億円の受取超過となり、前年同期比247億円の受取の増加となりました。この増加は、ソニー生命における保険料収入が前年同期に比べて増加したことなどによるものです。
投資活動によるキャッシュ・フロー:当四半期において投資活動に使用した現金・預金及び現金同等物(純額)は、前年同期比39億円増加し、1,974億円となりました。
金融分野を除いたソニー連結では、前年同期の282億円の支払超過に対し、当四半期は115億円の受取超過となりました。これは、半導体製造設備等の固定資産の購入などによる支払いが増加した一方で、保有していたSpotify株式の一部売却による収入があったことによるものです。
金融分野では2,088億円の支払超過となり、前年同期比436億円の支払の増加となりました。この増加は、ソニー銀行における投資の売却又は償還が前年同期に比べて減少したことなどによるものです。
金融分野を除く営業活動及び投資活動による連結キャッシュ・フローの当四半期における受取超過の合計*1は、前年同期の支払超過から631億円改善し、106億円の受取超過となりました。
財務活動によるキャッシュ・フロー:財務活動による現金・預金及び現金同等物(純額)は、前年同期の1,657億円の受取超過に対し、当四半期は221億円の支払超過となりました。
金融分野を除いたソニー連結では、2,061億円の支払超過となり、前年同期比1,958億円の支払の増加となりました。この増加は、主に当四半期において普通社債の償還を行ったことによるものです。
金融分野では1,676億円の受取超過となり、前年同期比67億円の受取の増加となりました。この増加は、ソニー銀行において長期借入金が減少した一方で、短期借入金が増加したことなどによるものです。
現金・預金及び現金同等物:以上の結果、為替変動の影響を加味した2018年6月末の現金・預金及び現金同等物期末残高は1兆5,095億円となりました。金融分野を除いたソニー連結の2018年6月末における現金・預金及び現金同等物期末残高は、2018年3月末に比べ1,497億円減少し、1兆435億円となりました。これは、前年同期末比では4,128億円の増加となります。金融分野の2018年6月末における現金・預金及び現金同等物期末残高は、2018年3月末に比べ728億円増加し、4,659億円となりました。これは、前年同期末比では1,125億円の増加となります。
*1 ソニーは、その経営指標として用いる「金融分野を除く営業活動及び投資活動による連結キャッシュ・フローの合計」を開示情報に含めています。この情報は、金融分野を除く事業が流動性の保持、借入金の返済、及び配当金の支払いに必要な資金を確保できるかを評価するために重要な情報と考えています。この情報は下記に記載された要約キャッシュ・フロー計算書をもとに作成しています。これらのキャッシュ・フロー情報はソニーの連結財務諸表の作成に用いられた米国会計原則によって要求されているものではなく、また米国会計原則に則って作成されているものではありません。金融分野の大部分を構成する、日本で上場している金融持株会社のSFHと傘下の子会社は独自に流動性を確保しているため、金融分野のキャッシュ・フローはこの情報に含まれていません。この情報は他の企業の開示情報と比較できない可能性があります。また、この指標は負債返済に必要な元本返済支出の控除は行っておらず、裁量支出に使用可能な残余キャッシュ・フローを表しているものではないという限界があります。したがって、ソニーはこの情報を連結キャッシュ・フロー計算書に対する補足情報として、投資や利用可能な融資枠、及び流動性に関する情報とあわせて開示しており、連結財務諸表の理解と分析に役立つと考えています。
連結キャッシュ・フロー計算書と「金融分野を除く営業活動及び投資活動による連結キャッシュ・フローの合計」の差異の照合調整表は以下のとおりです。
*2 消去は主にセグメント間の配当金の支払いです。
* * * * *
要約キャッシュ・フロー計算書
(単位:百万円)
(2)経営方針、経営環境及び対処すべき課題等
2018年6月19日に提出した前事業年度の有価証券報告書の「経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」に記載した内容から重要な変更はありません。なお、文中の将来に関する事項は本書提出日現在において判断したものです。
(3)研究開発活動
2018年度第1四半期連結累計期間の連結研究開発費は、1,075億円でした。
なお、2018年度第1四半期連結累計期間において、研究開発活動の状況に重要な変更はありません。
(4)資本の財源及び資金の流動性についての分析
下記の金融機関とのコミットメントラインにかかる記載以外に、2018年6月19日に提出した前事業年度の有価証券報告書の「資本の財源及び資金の流動性についての分析」に記載した内容から重要な変更はありません。変更点は下線部で示してあります。なお、文中の将来に関する事項は本書提出日現在において判断したものです。
ソニーは、主として当社、英国の子会社Sony Global Treasury Services Plc(以下「SGTS」)及び米国の子会社Sony Capital Corporation(以下「SCC」)を通じて、金融・資本市場からの資金調達を行っています。
当社、SGTS及びSCCは運転資金需要に対応するため、市場環境によって左右されることはありますが、日本・米国・欧州の各市場へアクセス可能なコマーシャルペーパー(以下「CP」)のプログラム枠を有しています。2018年6月末時点で当社、SGTS及びSCCは、円換算で合計1兆527億円分のCPプログラム枠を保有しています。
ソニーは通常は普通社債、CPに加え、シンジケートローンを含めた銀行借入などの手段を通じて調達を行っています。市場が不安定な混乱状況に陥り、前述の手段により十分な資金調達ができなくなった場合に備え、ソニーは、多様な金融機関との契約によるコミットメントラインも保持しています。2018年6月末の未使用のコミットメントラインの総額は円換算で5,210億円です。未使用のコミットメントラインの内訳は、日本の銀行団と結んでいる2,750億円の円貨コミットメントライン(2020年7月満期)、日本の銀行団と結んでいる1,700百万米ドルの複数通貨建コミットメントライン(2023年12月満期)、外国の銀行団と結んでいる525百万米ドルの複数通貨建コミットメントライン(2020年3月満期)です。日本の銀行団と結んでいる円貨コミットメントライン及び外国の銀行団と結んでいる複数通貨建てコミットメントラインは当社及びSGTSが借入主体となっており、日本の銀行団と結んでいる複数通貨建コミットメントラインについては、当社、SGTS及びSCCが借入主体となっています。これらの目的は、金融・資本市場の混乱期においても機動的・安定的な資金調達を可能とし十分な流動性を確保することです。
すべての金額は米国会計原則に則って算出されています。各分野の売上高及び営業収入(以下「売上高」)はセグメント間取引消去前のものであり、また各分野の営業損益はセグメント間取引消去前のもので配賦不能費用は含まれていません。各分野に含まれる製品カテゴリーに関する詳細については、「第4 経理の状況」 四半期連結財務諸表注記『10 セグメント情報』をご参照ください。
連結業績概況
| 2017年度第1四半期 | 2018年度第1四半期 | |
| 億円 | 億円 | |
| 売上高及び営業収入 | 18,581 | 19,536 |
| 営業利益 | 1,576 | 1,950 |
| 税引前利益 | 1,489 | 3,121 |
| 当社株主に帰属する四半期純利益 | 809 | 2,264 |
2018年度第1四半期連結累計期間(以下「当四半期」)の売上高は、2017年度第1四半期連結累計期間(以下「前年同期」)に比べ955億円増加し、1兆9,536億円となりました。この増収は、主にゲーム&ネットワークサービス(以下「G&NS」)分野の大幅な増収によるものです。
当四半期の営業利益は、前年同期比374億円増加し、1,950億円となりました。この増益は、主にG&NS分野の大幅な増益によるものです。他方で、前年同期の営業利益には以下の要因が含まれていました。
・カメラモジュール事業の製造子会社の持分全部の譲渡益 275億円(半導体分野)
・平成28年(2016年)熊本地震(以下「熊本地震」)にかかわる逸失利益などに対する保険金の受取 67億円(半導体分野)、26億円(IP&S分野)
当四半期の構造改革費用(純額)は、前年同期に比べ11億円減少し、13億円となりました。構造改革費用は、営業費用として営業利益に含まれています。
営業利益に含まれる持分法による投資利益(損失)は、前年同期の11億円の利益に対し、当四半期は45億円の損失を計上しました。この損益悪化は、主に音楽分野に含まれるEMI Music Publishing(以下「EMI」)の持分法投資損益が悪化したことによるものです。詳細は後述の音楽分野の業績の分析をご参照ください。
その他の収益(費用)(純額)は、前年同期の87億円の費用に対し、当四半期は1,171億円の収益を計上しました。これは主に、Spotify Technology S.A.(以下「Spotify」)の上場にともなう持分証券に関する利益(純額)1,128億円を当四半期に計上したことによるものです。
税引前利益は、前年同期に比べ1,632億円増加し、3,121億円となりました。
法人税等は、当四半期において752億円を計上し、実効税率は前年同期の36.6%を下回り、24.1%となりました。これは、当四半期に当社及び日本の連結納税グループにおいて税引前利益が増加したことや、米国の連結納税グループにおいて前年同期は税引前損失を計上したことに対し当四半期はSpotify株式に関する利益を含む税引前利益を計上したことなどによるものです。これらの税務管轄においては繰延税金資産に対し評価性引当金を計上しており、実効税率が法定税率より低くなっています。
当社株主に帰属する四半期純利益は、前年同期に比べ1,456億円増加し、2,264億円となりました。
分野別の当四半期の業績は以下のとおりです。
ゲーム&ネットワークサービス(G&NS)分野
売上高は、ネットワークを通じた販売を含む「プレイステーション 4」のソフトウェアの増収の影響などにより、前年同期に比べ1,240億円増加し、4,721億円となりました。営業利益は、主に前述の増収の影響により、前年同期に比べ657億円増加し、835億円となりました。
音楽分野
音楽分野の業績は、全世界にある子会社の業績を米ドルベースで連結している、米国を拠点とするSony Music Entertainment (以下「SME」)及びSony/ATV Music Publishing(以下「Sony/ATV」)の円換算後の業績及び、円ベースで決算を行っている日本の㈱ソニー・ミュージックエンタテインメントの業績が含まれています。また、ソニーの持分法適用会社であるEMIの純利益の39.8%が、持分法による投資損益として当分野の営業利益に含まれています。
売上高は、前年同期比129億円増加し、1,815億円となりました。この増収は主に、モバイル機器向けゲームアプリケーション「Fate/Grand Order」が引き続き好調だった映像メディア・プラットフォームの増収によるものです。なお、音楽制作はストリーミング配信の売上が増加しましたが、顧客との契約から生じる収益に関する会計基準の変更の影響により相殺され、前年同期並みとなりました。営業利益は、前年同期比71億円増加し、321億円となりました。この増益は、前述の増収の影響がありましたが、EMIの持分法投資利益(損失)が、前年同期の利益に対し、当四半期は損失を計上したことにより、一部相殺されました。当四半期にEMIの持分法による投資損失が計上されたのは、同社の新株予約権関連費用及びマネジメントインセンティブ費用が増加したことによるものです。これらの費用は、ソニーがムバダラインベストメントカンパニーの主導するコンソーシアム保有の約60%の持分全てを取得することが合意された際のEMIの評価額上昇にともない計上されました。
映画分野
映画分野の業績は、全世界にある子会社の業績を米ドルベースで連結している、米国を拠点とするSony Pictures Entertainment Inc. (以下「SPE」)の円換算後の業績です。ソニーはSPEの業績を米ドルで分析しているため、一部の記述については「米ドルベース」と特記してあります。
売上高は、前年同期比307億円(15%)減少し、1,751億円となりました(米ドルベースでは、約14%の減収)。この米ドルベースでの大幅な減収は、主にテレビ番組制作及びメディアネットワークの減収によるものです。テレビ番組制作は、主に「ラスト・タイクーン」及び「ベター・コール・ソウル」などがあった前年同期に比べ、当四半期には米国のテレビ番組のライセンス収入が減少し、減収となりました。メディアネットワークは、主にインディアンプレミアリーグのクリケット大会による売上があった前年同期に比べ、当四半期には広告収入が減少し、減収となりました。営業損失は、前年同期に比べ19億円縮小し、76億円となりました。この縮小は、前述の減収の影響があったものの、主に2017年7月公開の「スパイダーマン:ホームカミング」の広告宣伝費があった前年同期に比べ当四半期には広告宣伝費が減少したこと、及び当四半期においては「ジュマンジ/ウェルカム・トゥ・ジャングル」の映像ソフト収入が好調だったことで収益性が改善したことによるものです。
ホームエンタテインメント&サウンド(HE&S)分野
売上高は、テレビの販売台数の増加とヘッドホンの売上が好調だったことによる家庭用オーディオ・ビデオの増収により、前年同期比152億円増加し、2,721億円となりました。営業利益は、前年同期比52億円減少し、174億円となり、分野全体で減益となりました。前述の増収の影響はあるものの、販売会社の間接費用*や研究開発費、マーケティング費用などが増加したことによるものです。
*詳細については、「第4 経理の状況」 四半期連結財務諸表注記『10 セグメント情報』をご参照ください。
イメージング・プロダクツ&ソリューション(IP&S)分野
売上高は、販売台数の減少があったものの、主に静止画・動画カメラにおける高付加価値モデルへのシフトによる製品ミックス改善、及び為替の影響により、前年同期に比べ86億円増加し、1,642億円となりました。営業利益は、前述の販売台数の減少及び前年同期に熊本地震にかかる受取保険金26億円の計上があったものの、前述の製品ミックス改善や為替の好影響などにより前年同期に比べ29億円増加し、261億円となりました。
モバイル・コミュニケーション(MC)分野
売上高は、主に欧州及び日本におけるスマートフォンの販売台数の減少により、前年同期に比べ487億円減少し、1,325億円となりました。営業損益は、オペレーション費用の削減がありましたが、減収の影響により、前年同期の36億円の利益に対し、108億円の損失となりました。
半導体分野
売上高は、モバイル機器向けイメージセンサーの増収があったものの、前年同期には熊本地震にかかる受取保険金67億円を計上したこと、及び事業規模を縮小したカメラモジュール事業の減収などにより、前年同期比ほぼ横ばいの2,022億円となりました。営業利益は、前年同期に比べ263億円減少し、291億円となりました。これは主に、前述のモバイル機器向けイメージセンサーの増収の影響があったものの、前年同期にはカメラモジュール事業の製造子会社の持分全部の譲渡益275億円及び前述の受取保険金67億円を計上したこと、減価償却費及び研究開発費の増加などによるものです。
金融分野
金融分野には、ソニーフィナンシャルホールディングス㈱(以下「SFH」)及びSFHの連結子会社であるソニー生命保険㈱(以下「ソニー生命」)、ソニー損害保険㈱、ソニー銀行㈱(以下「ソニー銀行」)等の業績が含まれています。金融分野に記載されているソニー生命の業績は、SFH及びソニー生命が日本の会計原則に則って個別に開示している業績とは異なります。
金融ビジネス収入は、主にソニー生命の増収により、前年同期に比べ320億円増加し、3,352億円となりました。ソニー生命の収入は、保有契約高の拡大にともない保険料収入が増加したことなどにより、前年同期に比べ311億円増加し、3,015億円となりました。営業利益は、主にソニー生命及びソニー銀行の減益により前年同期に比べ56億円減少し、406億円となりました。ソニー生命の営業利益は、事業費が増加したことや一般勘定において投資有価証券の評価損を計上したことなどにより、前年同期に比べ27億円減少し、364億円となりました。ソニー銀行の減益は外貨建顧客預金に関する為替差損益が前年同期の差益から差損に転じたことなどによるものです。
所在地別の業績
所在地別の業績は、顧客の所在国又は地域別に分類した売上高及び営業収入を「第4 経理の状況」 四半期連結財務諸表注記『10 セグメント情報』に記載しています。
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為替変動とリスクヘッジ
下記の記載以外に、2018年6月19日に提出した前事業年度の有価証券報告書に記載した内容から重要な変更はありません。為替相場は変動していますが、リスクヘッジの方針についても前述の報告書に記載した内容から重要な変更はありません。
当四半期の米ドル、ユーロに対する平均円レートはそれぞれ109.1円、130.1円となり、前年同期の平均レートに比べ、米ドルに対して2.0円の円高、ユーロに対して8.0円の円安となりました。
当四半期の連結売上高は、前年同期に比べ5%増加し、1兆9,536億円となりました。前年同期の為替レートを適用した場合も、連結売上高は5%の増収となります。為替変動による売上高及び営業損益への影響については後述の『注記』をご参照ください。
連結営業利益は、前年同期に比べ374億円増加し、1,950億円となりました。主に、G&NS分野、HE&S分野、IP&S分野、MC分野、及び半導体分野において為替変動の影響が生じました。
前述の5分野毎の売上高及び営業損益への為替変動による影響については、以下の表をご参照ください。あわせて、「財政状態及び経営成績の状況」の分野別営業概況における各分野の分析をご参照ください。為替の影響が大きかった分野やカテゴリーについて、その影響に言及しています。
| 2017年度 第1四半期 | 2018年度 第1四半期 | 為替変動に よる影響額 | ||
| 億円 | 億円 | 億円 | ||
| G&NS分野 | 売上高 | 3,481 | 4,721 | +60 |
| 営業利益 | 177 | 835 | +45 | |
| HE&S分野 | 売上高 | 2,569 | 2,721 | +8 |
| 営業利益 | 226 | 174 | +12 | |
| IP&S分野 | 売上高 | 1,556 | 1,642 | +24 |
| 営業利益 | 232 | 261 | +16 | |
| MC分野 | 売上高 | 1,812 | 1,325 | △2 |
| 営業利益(損失) | 36 | △108 | +18 | |
| 半導体分野 | 売上高 | 2,043 | 2,022 | △29 |
| 営業利益 | 554 | 291 | △23 |
なお、音楽分野の売上高は前年同期比8%増加の1,815億円となりましたが、前年同期の為替レートを適用した場合、約9%の増収でした。映画分野の売上高は前年同期比15%減少の1,751億円となりましたが、米ドルベースでは、約14%の減収でした。ソニーの金融分野は、その事業のほとんどが日本で行われていることから、ソニーは金融分野の業績の分析を円ベースでのみ行っています。
『注記』
前年同期の為替レートを適用した場合の売上高の状況、及び為替変動による影響額について
前年同期の為替レートを適用した場合の売上高の状況は、当四半期の現地通貨建て月別売上高に対し、前年同期の月次平均レートを適用して算出しています。ただし、音楽分野のSME及びSony/ATVについては、米ドルベースで集計した上で、前年同期の月次平均米ドル円レートを適用した金額を算出しています。
映画分野の業績の状況は、米国を拠点とするSPEが、全世界にある子会社の業績を米ドルベースで連結していることから、米ドルベースで記載しています。
為替変動による影響額は、売上高については前年同期及び当四半期における平均為替レートの変動を主要な取引通貨建て売上高に適用して算出し、営業損益については、この売上高への為替変動による影響額から、同様の方法で算出した売上原価ならびに販売費及び一般管理費への為替変動による影響額を差し引いて算出しています。また、MC分野では独自に為替ヘッジ取引を実施しており、営業損益への為替変動による影響額に同取引の影響が含まれています。
これらの情報は米国会計原則に則って開示されるソニーの連結財務諸表を代替するものではありません。しかしながら、これらの開示は、投資家の皆様にソニーの営業概況をご理解いただくための有益な分析情報と考えています。
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キャッシュ・フローの状況
営業活動によるキャッシュ・フロー:当四半期において営業活動から得た現金・預金及び現金同等物(純額)は、前年同期比468億円増加し、968億円となりました。
金融分野を除いたソニー連結では、8億円の支払超過となり、前年同期比235億円の支払の減少となりました。この減少は、主に非資金調整項目(有形固定資産の減価償却費及び無形固定資産の償却費、その他の営業損益、ならびに投資有価証券に関する損益(純額))を加味した後の当期純利益が前年同期に比べて増加したことによるものです。
金融分野では1,140億円の受取超過となり、前年同期比247億円の受取の増加となりました。この増加は、ソニー生命における保険料収入が前年同期に比べて増加したことなどによるものです。
投資活動によるキャッシュ・フロー:当四半期において投資活動に使用した現金・預金及び現金同等物(純額)は、前年同期比39億円増加し、1,974億円となりました。
金融分野を除いたソニー連結では、前年同期の282億円の支払超過に対し、当四半期は115億円の受取超過となりました。これは、半導体製造設備等の固定資産の購入などによる支払いが増加した一方で、保有していたSpotify株式の一部売却による収入があったことによるものです。
金融分野では2,088億円の支払超過となり、前年同期比436億円の支払の増加となりました。この増加は、ソニー銀行における投資の売却又は償還が前年同期に比べて減少したことなどによるものです。
金融分野を除く営業活動及び投資活動による連結キャッシュ・フローの当四半期における受取超過の合計*1は、前年同期の支払超過から631億円改善し、106億円の受取超過となりました。
財務活動によるキャッシュ・フロー:財務活動による現金・預金及び現金同等物(純額)は、前年同期の1,657億円の受取超過に対し、当四半期は221億円の支払超過となりました。
金融分野を除いたソニー連結では、2,061億円の支払超過となり、前年同期比1,958億円の支払の増加となりました。この増加は、主に当四半期において普通社債の償還を行ったことによるものです。
金融分野では1,676億円の受取超過となり、前年同期比67億円の受取の増加となりました。この増加は、ソニー銀行において長期借入金が減少した一方で、短期借入金が増加したことなどによるものです。
現金・預金及び現金同等物:以上の結果、為替変動の影響を加味した2018年6月末の現金・預金及び現金同等物期末残高は1兆5,095億円となりました。金融分野を除いたソニー連結の2018年6月末における現金・預金及び現金同等物期末残高は、2018年3月末に比べ1,497億円減少し、1兆435億円となりました。これは、前年同期末比では4,128億円の増加となります。金融分野の2018年6月末における現金・預金及び現金同等物期末残高は、2018年3月末に比べ728億円増加し、4,659億円となりました。これは、前年同期末比では1,125億円の増加となります。
*1 ソニーは、その経営指標として用いる「金融分野を除く営業活動及び投資活動による連結キャッシュ・フローの合計」を開示情報に含めています。この情報は、金融分野を除く事業が流動性の保持、借入金の返済、及び配当金の支払いに必要な資金を確保できるかを評価するために重要な情報と考えています。この情報は下記に記載された要約キャッシュ・フロー計算書をもとに作成しています。これらのキャッシュ・フロー情報はソニーの連結財務諸表の作成に用いられた米国会計原則によって要求されているものではなく、また米国会計原則に則って作成されているものではありません。金融分野の大部分を構成する、日本で上場している金融持株会社のSFHと傘下の子会社は独自に流動性を確保しているため、金融分野のキャッシュ・フローはこの情報に含まれていません。この情報は他の企業の開示情報と比較できない可能性があります。また、この指標は負債返済に必要な元本返済支出の控除は行っておらず、裁量支出に使用可能な残余キャッシュ・フローを表しているものではないという限界があります。したがって、ソニーはこの情報を連結キャッシュ・フロー計算書に対する補足情報として、投資や利用可能な融資枠、及び流動性に関する情報とあわせて開示しており、連結財務諸表の理解と分析に役立つと考えています。
連結キャッシュ・フロー計算書と「金融分野を除く営業活動及び投資活動による連結キャッシュ・フローの合計」の差異の照合調整表は以下のとおりです。
| 2017年度 第1四半期 連結累計期間 | 2018年度 第1四半期 連結累計期間 | ||
| 億円 | 億円 | ||
| 連結キャッシュ・フロー計算書上の営業活動から得た 現金・預金及び現金同等物(純額) | 500 | 968 | |
| 連結キャッシュ・フロー計算書上の投資活動に使用した 現金・預金及び現金同等物(純額) | △1,934 | △1,974 | |
| 小計(A) | △1,435 | △1,006 | |
| 控除:金融分野における営業活動から得た 現金・預金及び現金同等物(純額)(B) | 893 | 1,140 | |
| 控除:金融分野における投資活動に使用した 現金・預金及び現金同等物(純額)(C) | △1,653 | △2,088 | |
| 消去*2 (D) | 150 | 164 | |
| 金融分野を除く営業活動及び投資活動から得た又は使用した (△)連結キャッシュ・フローの合計(A)-(B)-(C)+(D) | △525 | 106 |
*2 消去は主にセグメント間の配当金の支払いです。
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要約キャッシュ・フロー計算書
(単位:百万円)
| 項 目 | 金融分野 | 金融分野を除くソニー連結 | ソニー連結 | |||
| 2017年度 第1四半期 連結累計期間 | 2018年度 第1四半期 連結累計期間 | 2017年度 第1四半期 連結累計期間 | 2018年度 第1四半期 連結累計期間 | 2017年度 第1四半期 連結累計期間 | 2018年度 第1四半期 連結累計期間 | |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | ||||||
| 1 四半期純利益(損失) | 32,767 | 29,032 | 76,704 | 224,275 | 94,398 | 236,864 |
| 2 営業活動から得た又は使用した(△)現金・預金及び現金同等物(純額)への四半期純利益の調整 | ||||||
| (1) 有形固定資産の減価償却費及び無形固定資産の償却費(繰延保険契約費の償却を含む) | 15,107 | 17,906 | 68,156 | 68,337 | 83,263 | 86,243 |
| (2) 繰延映画製作費の償却費 | - | - | 79,318 | 58,001 | 79,318 | 58,001 |
| (3) その他の営業損(益)(純額) | - | 25 | △26,111 | △350 | △26,111 | △325 |
| (4) 有価証券及び投資有価証券に関する 損益(純額) | △39,105 | △43,547 | 44 | △114,778 | △39,061 | △158,325 |
| (5) 資産及び負債の増減 | ||||||
| 受取手形、売掛金及び契約資産の増加(△)・減少 | △390 | 217 | △66,988 | △45,734 | △68,488 | △46,041 |
| 棚卸資産の増加(△)・減少 | - | - | △83,354 | △7,206 | △83,354 | △7,206 |
| 繰延映画製作費の増加(△)・減少 | - | - | △94,966 | △82,734 | △94,966 | △82,734 |
| 支払手形及び買掛金の増加・減少(△) | - | - | 134,162 | 109,783 | 134,162 | 109,783 |
| 保険契約債務その他の増加・減少(△) | 137,960 | 173,976 | - | - | 137,960 | 173,976 |
| 繰延保険契約費の増加(△)・減少 | △21,617 | △23,352 | - | - | △21,617 | △23,352 |
| 生命保険ビジネスにおける有価証券の増加(△)・減少 | △12,944 | △21,421 | - | - | △12,944 | △21,421 |
| (6) その他 | △22,438 | △18,837 | △111,276 | △210,426 | △132,602 | △228,692 |
| 営業活動から得た又は使用した(△)現金・預金及び現金同等物(純額) | 89,340 | 113,999 | △24,311 | △832 | 49,958 | 96,771 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | ||||||
| 1 固定資産の購入 | △3,219 | △5,722 | △53,456 | △67,466 | △56,663 | △73,179 |
| 2 投資及び貸付 | △256,374 | △267,217 | △4,322 | △3,916 | △260,696 | △271,133 |
| 3 投資の売却又は償還及び貸付金の回収 | 94,201 | 64,074 | 2,363 | 83,102 | 96,564 | 147,176 |
| 4 その他 | 117 | 35 | 27,246 | △260 | 27,362 | △225 |
| 投資活動から得た又は使用した(△)現金・預金及び現金同等物(純額) | △165,275 | △208,830 | △28,169 | 11,460 | △193,433 | △197,361 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | ||||||
| 1 借入債務の増加・減少(△) | 135,508 | 130,449 | 2,325 | △157,429 | 137,827 | △26,980 |
| 2 顧客預り金の増加・減少(△)(純額) | 49,827 | 63,798 | - | - | 49,827 | 63,798 |
| 3 配当金の支払 | △23,921 | △26,100 | △12,688 | △19,013 | △12,687 | △19,013 |
| 4 その他 | △459 | △534 | 22 | △29,654 | △9,293 | △39,901 |
| 財務活動から得た又は使用した(△)現金・預金及び現金同等物(純額) | 160,955 | 167,613 | △10,341 | △206,096 | 165,674 | △22,096 |
| 為替相場変動の現金・預金及び現金同等物(制限付き現金・預金含む)に対する影響額 | - | - | 601 | 44,311 | 601 | 44,311 |
| 現金・預金及び現金同等物(制限付き現金・預金 含む)純増加・減少(△)額 | 85,020 | 72,782 | △62,220 | △151,157 | 22,800 | △78,375 |
| 現金・預金及び現金同等物(制限付き現金・預金 含む)期首残高 | 268,382 | 393,133 | 700,242 | 1,199,805 | 968,624 | 1,592,938 |
| 現金・預金及び現金同等物(制限付き現金・預金 含む)四半期末残高 | 353,402 | 465,915 | 638,022 | 1,048,648 | 991,424 | 1,514,563 |
| 控除-その他の流動資産及びその他の資産に含ま れる制限付き現金・預金 | - | - | 7,259 | 5,112 | 7,259 | 5,112 |
| 現金・預金及び現金同等物四半期末残高 | 353,402 | 465,915 | 630,763 | 1,043,536 | 984,165 | 1,509,451 |
(2)経営方針、経営環境及び対処すべき課題等
2018年6月19日に提出した前事業年度の有価証券報告書の「経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」に記載した内容から重要な変更はありません。なお、文中の将来に関する事項は本書提出日現在において判断したものです。
(3)研究開発活動
2018年度第1四半期連結累計期間の連結研究開発費は、1,075億円でした。
なお、2018年度第1四半期連結累計期間において、研究開発活動の状況に重要な変更はありません。
(4)資本の財源及び資金の流動性についての分析
下記の金融機関とのコミットメントラインにかかる記載以外に、2018年6月19日に提出した前事業年度の有価証券報告書の「資本の財源及び資金の流動性についての分析」に記載した内容から重要な変更はありません。変更点は下線部で示してあります。なお、文中の将来に関する事項は本書提出日現在において判断したものです。
ソニーは、主として当社、英国の子会社Sony Global Treasury Services Plc(以下「SGTS」)及び米国の子会社Sony Capital Corporation(以下「SCC」)を通じて、金融・資本市場からの資金調達を行っています。
当社、SGTS及びSCCは運転資金需要に対応するため、市場環境によって左右されることはありますが、日本・米国・欧州の各市場へアクセス可能なコマーシャルペーパー(以下「CP」)のプログラム枠を有しています。2018年6月末時点で当社、SGTS及びSCCは、円換算で合計1兆527億円分のCPプログラム枠を保有しています。
ソニーは通常は普通社債、CPに加え、シンジケートローンを含めた銀行借入などの手段を通じて調達を行っています。市場が不安定な混乱状況に陥り、前述の手段により十分な資金調達ができなくなった場合に備え、ソニーは、多様な金融機関との契約によるコミットメントラインも保持しています。2018年6月末の未使用のコミットメントラインの総額は円換算で5,210億円です。未使用のコミットメントラインの内訳は、日本の銀行団と結んでいる2,750億円の円貨コミットメントライン(2020年7月満期)、日本の銀行団と結んでいる1,700百万米ドルの複数通貨建コミットメントライン(2023年12月満期)、外国の銀行団と結んでいる525百万米ドルの複数通貨建コミットメントライン(2020年3月満期)です。日本の銀行団と結んでいる円貨コミットメントライン及び外国の銀行団と結んでいる複数通貨建てコミットメントラインは当社及びSGTSが借入主体となっており、日本の銀行団と結んでいる複数通貨建コミットメントラインについては、当社、SGTS及びSCCが借入主体となっています。これらの目的は、金融・資本市場の混乱期においても機動的・安定的な資金調達を可能とし十分な流動性を確保することです。
10年以上蓄積したファイナンスデータとAIを掛け合わせて、投資の意思決定を加速させるポジションです。
