有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第18期(2025/06/12-2025/12/11)

①【投資有価証券の主要銘柄】
ワールドアセットバランス(基本コース)

2025年12月30日現在
順 位	銘柄名 発行体の国/地域	種類	数量	簿価単価 簿価金額 (円)	評価単価 評価金額 (円)	利率 (%) 償還日	投資 比率 (%)
1	為替フルヘッジ外国債券パッシブ・ファンド・マザーファンド	親投資信託受益証券	1,544,255,579	1.1512	1.1541	-	43.14
	日本			1,777,901,448	1,782,225,363	-
2	外国株式パッシブ・ファンド・マザーファンド	親投資信託受益証券	67,686,727	12.1354	12.2791	-	20.12
	日本			821,412,275	831,132,089	-
3	エマージング株式パッシブ・マザーファンド	親投資信託受益証券	255,205,491	2.4100	2.4526	-	15.15
	日本			615,070,753	625,916,987	-
4	エマージング債券パッシブ・マザーファンド	親投資信託受益証券	146,533,930	2.7282	2.7584	-	9.78
	日本			399,788,521	404,199,192	-
5	外国リート・パッシブ・ファンド・マザーファンド	親投資信託受益証券	174,532,773	2.2682	2.3158	-	9.78
	日本			395,892,688	404,182,995	-

(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資有価証券の種類別投資比率

2025年12月30日現在
種類	投資比率(%)
親投資信託受益証券	97.98
合計	97.98

(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資株式の業種別投資比率
該当事項はありません。
ワールドアセットバランス(リスク抑制コース)

2025年12月30日現在
順 位	銘柄名 発行体の国/地域	種類	数量	簿価単価 簿価金額 (円)	評価単価 評価金額 (円)	利率 (%) 償還日	投資 比率 (%)
1	為替フルヘッジ外国債券パッシブ・ファンド・マザーファンド	親投資信託受益証券	4,006,402,792	1.1513	1.1541	-	43.37
	日本			4,612,571,535	4,623,789,462	-
2	外国株式パッシブ・ファンド・マザーファンド	親投資信託受益証券	175,566,470	12.1355	12.2791	-	20.22
	日本			2,130,586,897	2,155,798,241	-
3	エマージング株式パッシブ・マザーファンド	親投資信託受益証券	661,892,628	2.4101	2.4526	-	15.23
	日本			1,595,227,423	1,623,357,859	-
4	エマージング債券パッシブ・マザーファンド	親投資信託受益証券	384,120,220	2.7282	2.7584	-	9.94
	日本			1,047,995,196	1,059,557,214	-
5	外国リート・パッシブ・ファンド・マザーファンド	親投資信託受益証券	454,076,640	2.2683	2.3158	-	9.86
	日本			1,029,982,043	1,051,550,682	-

(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資有価証券の種類別投資比率

2025年12月30日現在
種類	投資比率(%)
親投資信託受益証券	98.62
合計	98.62

(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資株式の業種別投資比率
該当事項はありません。
(参考)
外国株式パッシブ・ファンド・マザーファンド

2025年12月30日現在
順 位	銘柄名 発行体の国/地域	種類 業種	数量	簿価単価 簿価金額 (円)	評価単価 評価金額 (円)	利率 (%) 償還日	投資 比率 (%)
1	NVIDIA CORP	株式	4,605,945	21,754.82	29,467.72	-	5.67
	アメリカ	半導体・半導体製造装置		100,201,523,157	135,726,712,334	-
2	APPLE INC	株式	2,813,966	37,855.93	42,859.86	-	5.04
	アメリカ	コンピュータ・周辺機器		106,525,317,995	120,606,204,562	-
3	MICROSOFT CORP	株式	1,339,052	64,605.33	76,260.37	-	4.27
	アメリカ	ソフトウェア		86,509,897,614	102,116,609,003	-
4	AMAZON.COM INC	株式	1,820,080	35,407.70	36,332.87	-	2.76
	アメリカ	大規模小売り		64,444,852,184	66,128,746,774	-
5	ALPHABET INC-CL A	株式	1,100,555	28,911.24	49,090.95	-	2.26
	アメリカ	インタラクティブ・メディアおよびサービス		31,818,410,087	54,027,294,439	-
6	BROADCOM INC	株式	850,802	36,781.46	54,700.49	-	1.94
	アメリカ	半導体・半導体製造装置		31,293,743,076	46,539,293,439	-
7	ALPHABET INC-CL C	株式	929,007	29,201.08	49,220.89	-	1.91
	アメリカ	インタラクティブ・メディアおよびサービス		27,128,016,943	45,726,559,159	-
8	META PLATFORMS INC	株式	411,562	113,731.72	103,124.50	-	1.77
	アメリカ	インタラクティブ・メディアおよびサービス		46,807,657,962	42,442,128,102	-
9	TESLA INC	株式	535,854	54,925.67	71,961.23	-	1.61
	アメリカ	自動車		29,432,141,763	38,560,717,441	-
10	JPMORGAN CHASE & CO	株式	521,440	43,142.61	50,686.30	-	1.10
	アメリカ	銀行		22,496,285,373	26,429,864,272	-
11	ELI LILLY & CO	株式	152,639	131,332.27	168,885.96	-	1.08
	アメリカ	医薬品		20,046,426,386	25,778,585,391	-
12	BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B	株式	261,510	75,700.17	78,444.38	-	0.86
	アメリカ	金融サービス		19,796,352,497	20,513,991,905	-
13	VISA INC	株式	322,692	55,399.31	55,517.74	-	0.75
	アメリカ	金融サービス		17,876,914,377	17,915,131,072	-
14	EXXON MOBIL CORP	株式	809,939	16,981.54	18,870.17	-	0.64
	アメリカ	石油・ガス・消耗燃料		13,754,015,033	15,283,692,127	-
15	JOHNSON & JOHNSON	株式	457,350	24,589.56	32,495.59	-	0.62
	アメリカ	医薬品		11,246,039,713	14,861,859,732	-
16	MASTERCARD INC	株式	162,000	88,603.19	90,476.02	-	0.61
	アメリカ	金融サービス		14,353,716,823	14,657,115,888	-
17	WALMART INC	株式	829,240	16,154.10	17,617.69	-	0.61
	アメリカ	生活必需品流通・小売り		13,395,631,983	14,609,298,894	-
18	PALANTIR TECHNOLOGIES INC	株式	431,669	18,980.59	28,835.22	-	0.52
	アメリカ	ソフトウェア		8,193,332,869	12,447,270,927	-
19	ASML HOLDING NV	株式	73,668	133,855.91	167,150.44	-	0.51
	オランダ	半導体・半導体製造装置		9,860,897,870	12,313,638,908	-
20	ABBVIE INC	株式	333,940	30,274.91	36,140.31	-	0.50
	アメリカ	バイオテクノロジー		10,110,004,721	12,068,695,254	-
21	NETFLIX INC	株式	803,880	16,661.44	14,740.12	-	0.49
	アメリカ	娯楽		13,393,804,904	11,849,290,881	-
22	BANK OF AMERICA CORP	株式	1,333,633	7,306.11	8,665.59	-	0.48
	アメリカ	銀行		9,743,679,814	11,556,724,790	-
23	COSTCO WHOLESALE CORP	株式	84,271	166,037.33	135,869.03	-	0.48
	アメリカ	生活必需品流通・小売り		13,992,132,063	11,449,819,060	-
24	ADVANCED MICRO DEVICES	株式	306,595	17,918.04	33,755.90	-	0.43
	アメリカ	半導体・半導体製造装置		5,493,582,201	10,349,390,651	-
25	HOME DEPOT INC	株式	188,157	63,473.09	54,396.77	-	0.43
	アメリカ	専門小売り		11,942,906,459	10,235,133,429	-
26	PROCTER & GAMBLE CO	株式	443,548	25,508.57	22,633.87	-	0.42
	アメリカ	家庭用品		11,314,278,574	10,039,211,851	-
27	ORACLE CORP	株式	324,414	27,567.31	30,588.69	-	0.41
	アメリカ	ソフトウェア		8,943,223,857	9,923,400,186	-
28	GE AEROSPACE	株式	201,488	33,009.39	48,780.96	-	0.41
	アメリカ	航空宇宙・防衛		6,650,997,272	9,828,779,035	-
29	MICRON TECH INC	株式	212,866	15,747.06	46,086.56	-	0.41
	アメリカ	半導体・半導体製造装置		3,352,014,506	9,810,263,213	-
30	CISCO SYSTEMS INC	株式	753,308	10,135.26	12,178.80	-	0.38
	アメリカ	通信機器		7,634,979,198	9,174,389,278	-

(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資有価証券の種類別投資比率

2025年12月30日現在
種類	投資比率(%)
株式	96.33
新株予約権証券	0.00
投資信託受益証券	0.12
投資証券	1.37
合計	97.83

(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資株式の業種別投資比率

2025年12月30日現在
業種	国内/外国	投資比率(%)
半導体・半導体製造装置	外国	11.12
ソフトウェア		8.09
銀行		6.85
インタラクティブ・メディアおよびサービス		6.04
コンピュータ・周辺機器		5.42
医薬品		4.29
資本市場		3.48
大規模小売り		3.25
石油・ガス・消耗燃料		3.20
金融サービス		2.90
保険		2.89
航空宇宙・防衛		2.53
自動車		2.04
ヘルスケア機器・用品		1.79
機械		1.69
ホテル・レストラン・レジャー		1.67
生活必需品流通・小売り		1.62
電力		1.60
バイオテクノロジー		1.58
金属・鉱業		1.50
専門小売り		1.40
電気設備		1.31
情報技術サービス		1.27
ヘルスケア・プロバイダー/ヘルスケア・サービス		1.24
娯楽		1.23
化学		1.11
飲料		1.01
食品		0.84
各種電気通信サービス		0.83
陸上運輸		0.78
通信機器		0.78
ライフサイエンス・ツール/サービス		0.77
繊維・アパレル・贅沢品		0.77
家庭用品		0.69
総合公益事業		0.68
電子装置・機器・部品		0.67
専門サービス		0.67
タバコ		0.62
コングロマリット		0.61
消費者金融		0.53
建設関連製品		0.52
商業サービス・用品		0.51
建設・土木		0.43
商社・流通業		0.40
パーソナルケア用品		0.39
航空貨物・物流サービス		0.36
建設資材		0.34
メディア		0.32
不動産管理・開発		0.26
無線通信サービス		0.19
家庭用耐久財		0.18
エネルギー設備・サービス		0.16
容器・包装		0.15
独立系発電事業者・エネルギー販売業者		0.14
ガス		0.09
旅客航空輸送		0.09
運送インフラ		0.09
自動車用部品		0.08
水道		0.08
ヘルスケア・テクノロジー		0.05
紙製品・林産品		0.04
海上運輸		0.04
販売		0.03
各種消費者サービス		0.01
合計		96.33

(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
為替フルヘッジ外国債券パッシブ・ファンド・マザーファンド

2025年12月30日現在
順 位	銘柄名 発行体の国/地域	種類	数量	簿価単価 簿価金額 (円)	評価単価 評価金額 (円)	利率 (%) 償還日	投資 比率 (%)
1	CHINA GOVERNMENT BOND 1.62 08/15/27	国債証券	1,419,009,100	100.45	100.50	1.62	0.53
	中国			1,425,439,476	1,426,128,694	2027/8/15
2	US T N/B 4.625 02/15/35	国債証券	1,346,416,000	102.02	104.35	4.625	0.53
	アメリカ			1,373,690,793	1,405,006,126	2035/2/15
3	US T N/B 4.375 05/15/34	国債証券	1,236,824,000	100.41	102.73	4.375	0.48
	アメリカ			1,242,017,694	1,270,667,559	2034/5/15
4	CHINA GOVERNMENT BOND 2.04 02/25/27	国債証券	1,217,889,700	101.08	100.83	2.04	0.46
	中国			1,231,047,658	1,228,077,225	2027/2/25
5	CHINA GOVERNMENT BOND 1.79 03/25/32	国債証券	1,206,716,400	101.04	100.73	1.79	0.46
	中国			1,219,296,641	1,215,615,330	2032/3/25
6	US T N/B 4.5 11/15/33	国債証券	1,111,576,000	101.58	103.74	4.5	0.43
	アメリカ			1,129,248,323	1,153,173,262	2033/11/15
7	US T N/B 1.875 02/15/32	国債証券	1,249,348,800	86.90	89.52	1.875	0.42
	アメリカ			1,085,737,790	1,118,508,797	2032/2/15
8	US T N/B 3.875 08/15/34	国債証券	1,095,920,000	96.50	98.97	3.875	0.41
	アメリカ			1,057,627,009	1,084,725,352	2034/8/15
9	US T N/B 4.25 11/15/34	国債証券	1,064,608,000	99.16	101.58	4.25	0.41
	アメリカ			1,055,708,342	1,081,492,022	2034/11/15
10	US T N/B 3.5 02/15/33	国債証券	1,033,296,000	95.34	97.60	3.5	0.38
	アメリカ			985,203,334	1,008,593,767	2033/2/15
11	US T N/B 3.375 05/15/33	国債証券	1,033,296,000	94.25	96.60	3.375	0.37
	アメリカ			973,962,200	998,220,444	2033/5/15
12	US T N/B 0.875 11/15/30	国債証券	1,125,666,400	84.92	87.65	0.875	0.37
	アメリカ			955,937,009	986,738,933	2030/11/15
13	US T N/B 4.125 11/15/32	国債証券	970,672,000	99.64	101.57	4.125	0.37
	アメリカ			967,240,517	985,971,459	2032/11/15
14	US T N/B 3.375 09/15/28	国債証券	986,328,000	99.32	99.67	3.375	0.37
	アメリカ			979,690,012	983,168,672	2028/9/15
15	US T N/B 2.875 05/15/32	国債証券	1,017,640,000	92.33	94.64	2.875	0.36
	アメリカ			939,687,186	963,140,602	2032/5/15
16	US T N/B 3.875 08/15/33	国債証券	955,016,000	97.39	99.64	3.875	0.36
	アメリカ			930,112,802	951,658,525	2033/8/15
17	CHINA GOVERNMENT BOND 2.11 08/25/34	国債証券	893,864,000	103.59	102.37	2.11	0.34
	中国			926,006,098	915,116,152	2034/8/25
18	CHINA GOVERNMENT BOND 2.68 05/21/30	国債証券	871,517,400	105.38	104.74	2.68	0.34
	中国			918,490,511	912,883,363	2030/5/21
19	CHINA GOVERNMENT BOND 1.43 01/25/30	国債証券	893,864,000	99.84	99.57	1.43	0.33
	中国			892,435,489	890,094,897	2030/1/25
20	US T N/B 3.75 06/30/27	国債証券	861,080,000	100.06	100.41	3.75	0.32
	アメリカ			861,674,145	864,679,046	2027/6/30
21	US T N/B 3.75 04/30/27	国債証券	861,080,000	99.70	100.35	3.75	0.32
	アメリカ			858,523,667	864,124,055	2027/4/30
22	US T N/B 4.0 02/15/34	国債証券	861,080,000	98.22	100.20	4	0.32
	アメリカ			845,777,031	862,812,250	2034/2/15
23	FRANCE OAT 2.5 05/25/30	国債証券	835,014,900	99.75	99.26	2.5	0.31
	フランス			832,948,103	828,853,325	2030/5/25
24	CHINA GOVERNMENT BOND 2.85 06/04/27	国債証券	804,477,600	102.89	102.30	2.85	0.31
	中国			827,748,643	823,059,182	2027/6/4
25	US T N/B 2.75 08/15/32	国債証券	873,604,800	91.24	93.61	2.75	0.31
	アメリカ			797,077,752	817,810,114	2032/8/15
26	US T N/B 4.625 04/30/29	国債証券	782,800,000	102.51	103.39	4.625	0.30
	アメリカ			802,522,888	809,341,812	2029/4/30
27	US T N/B 4.25 08/15/35	国債証券	782,800,000	100.43	101.28	4.25	0.30
	アメリカ			786,217,704	792,829,625	2035/8/15
28	CHINA GOVERNMENT BOND 2.67 11/25/33	国債証券	739,672,460	107.79	106.72	2.67	0.30
	中国			797,340,727	789,448,792	2033/11/25
29	US T N/B 4.125 02/28/27	国債証券	782,800,000	100.28	100.71	4.125	0.30
	アメリカ			785,047,489	788,395,798	2027/2/28
30	US T N/B 4.125 01/31/27	国債証券	782,800,000	100.23	100.63	4.125	0.30
	アメリカ			784,634,687	787,784,236	2027/1/31

(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資有価証券の種類別投資比率

2025年12月30日現在
種類	投資比率(%)
国債証券	100.14
合計	100.14

(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資株式の業種別投資比率
該当事項はありません。
外国リート・パッシブ・ファンド・マザーファンド

2025年12月30日現在
順 位	銘柄名 発行体の国/地域	種類	数量	簿価単価 簿価金額 (円)	評価単価 評価金額 (円)	利率 (%) 償還日	投資 比率 (%)
1	WELLTOWER INC	投資証券	323,853	24,442.74	29,690.03	-	8.42
	アメリカ			7,915,856,291	9,615,208,005	-
2	PROLOGIS INC	投資証券	438,298	16,778.25	20,114.82	-	7.72
	アメリカ			7,353,877,735	8,816,289,233	-
3	EQUINIX INC	投資証券	46,330	135,715.07	119,768.40	-	4.86
	アメリカ			6,287,679,329	5,548,869,972	-
4	SIMON PROPERTY GROUP INC	投資証券	154,045	25,192.82	29,373.78	-	3.96
	アメリカ			3,880,827,981	4,524,885,049	-
5	REALTY INCOME CORP	投資証券	433,943	8,974.34	8,894.17	-	3.38
	アメリカ			3,894,354,309	3,859,564,374	-
6	DIGITAL REALTY TRUST INC	投資証券	152,503	27,261.54	24,368.56	-	3.25
	アメリカ			4,157,467,445	3,716,279,115	-
7	GOODMAN GROUP	投資信託受益証券	964,297	3,599.08	3,282.96	-	2.77
	オーストラリア			3,470,589,801	3,165,750,793	-
8	PUBLIC STORAGE	投資証券	74,515	45,290.57	40,599.13	-	2.65
	アメリカ			3,374,827,340	3,025,244,857	-
9	VENTAS INC	投資証券	221,650	10,032.81	12,470.00	-	2.42
	アメリカ			2,223,774,482	2,763,976,386	-
10	VICI PROPERTIES INC	投資証券	504,333	5,028.98	4,430.64	-	1.96
	アメリカ			2,536,284,542	2,234,521,997	-
11	EXTRA SPACE STORAGE INC	投資証券	100,152	22,744.34	20,468.65	-	1.80
	アメリカ			2,277,891,802	2,049,976,675	-
12	AVALONBAY COMMUNITIES INC	投資証券	66,733	32,015.24	28,791.38	-	1.68
	アメリカ			2,136,473,158	1,921,335,428	-
13	IRON MOUNTAIN INC	投資証券	139,478	15,698.72	12,936.55	-	1.58
	アメリカ			2,189,627,299	1,804,364,511	-
14	EQUITY RESIDENTIAL	投資証券	163,374	10,678.27	9,907.11	-	1.42
	アメリカ			1,744,552,756	1,618,565,300	-
15	ESSEX PROPERTY TRUST INC	投資証券	30,390	44,106.67	41,173.71	-	1.10
	アメリカ			1,340,401,929	1,251,269,180	-
16	MID AMERICA	投資証券	55,247	23,045.85	21,790.02	-	1.05
	アメリカ			1,273,214,076	1,203,833,279	-
17	INVITATION HOMES INC	投資証券	266,121	5,184.59	4,342.97	-	1.01
	アメリカ			1,379,729,514	1,155,756,690	-
18	SCENTRE GROUP	投資信託受益証券	2,461,436	383.43	439.19	-	0.95
	オーストラリア			943,806,157	1,081,052,353	-
19	SUN COMMUNITIES INC	投資証券	54,853	19,744.54	19,541.81	-	0.94
	アメリカ			1,083,047,572	1,071,927,408	-
20	WP CAREY INC	投資証券	103,407	9,985.31	10,141.95	-	0.92
	アメリカ			1,032,551,402	1,048,749,326	-
21	KIMCO REALTY	投資証券	319,543	3,279.42	3,192.25	-	0.89
	アメリカ			1,047,916,322	1,020,063,825	-
22	UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD	投資証券	57,455	15,333.05	17,080.01	-	0.86
	フランス			880,960,452	981,332,422	-
23	OMEGA HEALTHCARE INVS INC	投資証券	139,449	5,892.21	6,982.57	-	0.85
	アメリカ			821,664,131	973,713,240	-
24	SEGRO PLC	投資証券	638,665	1,457.64	1,509.18	-	0.84
	イギリス			930,947,378	963,865,132	-
25	GAMING AND LEISURE PROPERTIES INC	投資証券	133,541	7,278.60	6,996.66	-	0.82
	アメリカ			971,991,700	934,341,827	-
26	EQUITY LIFESTYLE PROPERTIES	投資証券	91,460	9,793.44	9,537.63	-	0.76
	アメリカ			895,708,704	872,312,115	-
27	HOST HOTELS & RESORTS INC	投資証券	301,781	2,480.49	2,879.13	-	0.76
	アメリカ			748,567,340	868,869,265	-
28	CAMDEN PROPERTY TRUST	投資証券	50,204	17,919.65	17,220.03	-	0.76
	アメリカ			899,638,141	864,514,607	-
29	LINK REIT	投資証券	1,220,920	834.23	700.12	-	0.75
	香港			1,018,536,914	854,792,219	-
30	REGENCY CENTERS CORP	投資証券	77,791	11,143.48	10,926.32	-	0.74
	アメリカ			866,862,499	849,969,545	-

(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資有価証券の種類別投資比率

2025年12月30日現在
種類	投資比率(%)
投資信託受益証券	11.36
投資証券	87.56
合計	98.92

(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資株式の業種別投資比率
該当事項はありません。
エマージング株式パッシブ・マザーファンド

2025年12月30日現在
順 位	銘柄名 発行体の国/地域	種類 業種	数量	簿価単価 簿価金額 (円)	評価単価 評価金額 (円)	利率 (%) 償還日	投資 比率 (%)
1	TAIWAN SEMICONDUCTOR	株式	2,392,991	4,313.43	7,616.79	-	11.17
	台湾	半導体・半導体製造装置		10,322,014,652	18,226,931,455	-
2	TENCENT HOLDINGS LTD	株式	622,300	9,330.89	12,007.54	-	4.58
	ケイマン諸島	インタラクティブ・メディアおよびサービス		5,806,617,139	7,472,295,253	-
3	SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD	株式	459,752	6,099.16	13,073.29	-	3.68
	韓国	コンピュータ・周辺機器		2,804,101,371	6,010,475,821	-
4	ALIBABA GROUP HOLDING LTD	株式	1,667,968	2,202.19	2,884.62	-	2.95
	ケイマン諸島	大規模小売り		3,673,186,805	4,811,468,863	-
5	SK HYNIX INC	株式	53,002	19,840.54	70,016.00	-	2.27
	韓国	半導体・半導体製造装置		1,051,588,529	3,710,988,032	-
6	HDFC BANK LTD	株式	1,104,894	1,682.62	1,745.39	-	1.18
	インド	銀行		1,859,122,391	1,928,473,148	-
7	RELIANCE INDUSTRIES LTD	株式	591,875	2,270.89	2,720.25	-	0.99
	インド	石油・ガス・消耗燃料		1,344,084,527	1,610,051,520	-
8	CHINA CONSTRUCTION BANK	株式	9,326,530	136.00	153.39	-	0.88
	中国	銀行		1,268,424,112	1,430,602,032	-
9	HON HAI PRECISION INDUSTRY	株式	1,218,630	684.51	1,149.98	-	0.86
	台湾	電子装置・機器・部品		834,166,995	1,401,409,023	-
10	XIAOMI CORP	株式	1,669,000	870.49	776.61	-	0.79
	ケイマン諸島	コンピュータ・周辺機器		1,452,848,082	1,296,171,102	-
11	PDD HOLDINGS INC ADR	株式	68,845	14,959.34	17,871.32	-	0.75
	ケイマン諸島	大規模小売り		1,029,875,783	1,230,351,300	-
12	ICICI BANK LTD	株式	514,334	2,478.84	2,364.20	-	0.75
	インド	銀行		1,274,953,236	1,215,992,557	-
13	MEDIATEK INC	株式	147,888	6,667.39	7,069.18	-	0.64
	台湾	半導体・半導体製造装置		986,028,021	1,045,447,779	-
14	MEITUAN	株式	483,210	2,735.40	2,097.54	-	0.62
	ケイマン諸島	ホテル・レストラン・レジャー		1,321,773,490	1,013,555,202	-
15	INFOSYS LTD	株式	321,888	2,524.14	2,894.67	-	0.57
	インド	情報技術サービス		812,493,593	931,760,180	-
16	BHARTI AIRTEL LTD	株式	249,178	3,332.20	3,663.61	-	0.56
	インド	無線通信サービス		830,313,166	912,892,507	-
17	DELTA ELECTRONICS INC	株式	188,493	1,641.23	4,789.12	-	0.55
	台湾	電子装置・機器・部品		309,361,605	902,716,463	-
18	PING AN INSURANCE GROUP CO-H	株式	648,500	892.24	1,336.63	-	0.53
	中国	保険		578,617,967	866,805,852	-
19	NU HOLDINGS LTD/CAYMAN ISLANDS	株式	328,461	1,774.11	2,608.28	-	0.53
	ケイマン諸島	銀行		582,728,990	856,721,410	-
20	NASPERS LTD	株式	76,067	8,563.52	10,499.12	-	0.49
	南アフリカ	大規模小売り		651,401,347	798,637,154	-
21	IND & COMM BK OF CHINA - H	株式	6,328,235	108.78	125.40	-	0.49
	中国	銀行		688,424,531	793,623,318	-
22	SAMSUNG ELECTRONICS-PFD	株式	79,476	5,036.19	9,824.11	-	0.48
	韓国	コンピュータ・周辺機器		400,256,436	780,781,761	-
23	AL RAJHI BANK	株式	190,190	4,075.60	4,053.32	-	0.47
	サウジアラビア	銀行		775,138,859	770,902,262	-
24	NETEASE INC	株式	168,600	3,268.33	4,352.10	-	0.45
	ケイマン諸島	娯楽		551,040,810	733,765,071	-
25	VALE SA	株式	353,789	1,486.24	2,021.67	-	0.44
	ブラジル	金属・鉱業		525,818,800	715,246,394	-
26	BYD CO LTD	株式	357,300	2,460.49	1,954.62	-	0.43
	中国	自動車		879,133,275	698,386,797	-
27	TRIP.COM GROUP LTD	株式	60,250	9,116.03	11,262.73	-	0.42
	ケイマン諸島	ホテル・レストラン・レジャー		549,240,901	678,579,783	-
28	ANGLOGOLD ASHANTI PLC	株式	48,580	7,758.81	13,363.12	-	0.40
	イギリス	金属・鉱業		376,923,363	649,180,525	-
29	BANK OF CHINA LTD	株式	6,954,200	89.57	89.37	-	0.38
	中国	銀行		622,921,579	621,546,924	-
30	GOLD FIELDS LTD	株式	86,396	4,236.71	6,943.82	-	0.37
	南アフリカ	金属・鉱業		366,034,802	599,918,825	-

(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資有価証券の種類別投資比率

2025年12月30日現在
種類	投資比率(%)
株式	94.66
投資信託受益証券	0.54
投資証券	0.09
合計	95.28

(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資株式の業種別投資比率

2025年12月30日現在
業種	国内/外国	投資比率(%)
銀行	外国	15.86
半導体・半導体製造装置		15.57
コンピュータ・周辺機器		6.22
インタラクティブ・メディアおよびサービス		5.59
大規模小売り		4.76
金属・鉱業		4.70
石油・ガス・消耗燃料		3.60
電子装置・機器・部品		2.94
保険		2.83
自動車		2.61
ホテル・レストラン・レジャー		1.70
電気設備		1.67
情報技術サービス		1.51
無線通信サービス		1.46
化学		1.30
不動産管理・開発		1.18
機械		1.12
食品		1.01
医薬品		1.01
コングロマリット		0.95
金融サービス		0.95
電力		0.94
各種電気通信サービス		0.94
資本市場		0.93
生活必需品流通・小売り		0.90
バイオテクノロジー		0.88
娯楽		0.85
航空宇宙・防衛		0.77
独立系発電事業者・エネルギー販売業者		0.73
飲料		0.73
消費者金融		0.63
運送インフラ		0.62
専門小売り		0.62
繊維・アパレル・贅沢品		0.58
ヘルスケア・プロバイダー/ヘルスケア・サービス		0.54
建設・土木		0.51
自動車用部品		0.48
ライフサイエンス・ツール/サービス		0.47
建設資材		0.47
パーソナルケア用品		0.43
通信機器		0.34
家庭用耐久財		0.32
旅客航空輸送		0.32
ガス		0.25
タバコ		0.24
海上運輸		0.24
航空貨物・物流サービス		0.22
ソフトウェア		0.20
陸上運輸		0.13
水道		0.13
各種消費者サービス		0.11
総合公益事業		0.10
ヘルスケア機器・用品		0.09
紙製品・林産品		0.08
エネルギー設備・サービス		0.08
専門サービス		0.07
商社・流通業		0.07
家庭用品		0.03
メディア		0.03
商業サービス・用品		0.02
建設関連製品		0.02
販売		0.01
合計		94.66

(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
エマージング債券パッシブ・マザーファンド

2025年12月30日現在
順 位	銘柄名 発行体の国/地域	種類	数量	簿価単価 簿価金額 (円)	評価単価 評価金額 (円)	利率 (%) 償還日	投資 比率 (%)
1	SOUTH AFRICA 7.1 11/19/36	国債証券	2,191,840,000	98.56	107.44	7.1	1.87
	南アフリカ			2,160,358,132	2,354,973,872	2036/11/19
2	ROMANIA 5.875 01/30/29	国債証券	2,191,840,000	100.50	103.28	5.875	1.80
	ルーマニア			2,202,993,725	2,263,743,815	2029/1/30
3	SAUDI INTERNATIONAL BOND 4.375 04/16/29	国債証券	2,035,280,000	98.96	100.79	4.375	1.63
	サウジアラビア			2,014,241,858	2,051,402,246	2029/4/16
4	COLOMBIA 3.25 04/22/32	国債証券	2,348,400,000	79.44	85.25	3.25	1.59
	コロンビア			1,865,742,741	2,002,011,000	2032/4/22
5	SAUDI INTERNATIONAL BOND 4.75 01/16/30	国債証券	1,878,720,000	100.41	102.12	4.75	1.53
	サウジアラビア			1,886,600,447	1,918,631,245	2030/1/16
6	UAE INT'L GOVT BOND 4.05 07/07/32	国債証券	1,878,720,000	98.89	100.43	4.05	1.50
	アラブ首長国連邦			1,858,033,335	1,886,861,113	2032/7/7
7	OMAN GOV INTERNTL BOND 6.25 01/25/31	国債証券	1,722,160,000	106.47	107.14	6.25	1.47
	オマーン			1,833,592,049	1,845,149,399	2031/1/25
8	BRAZIL 3.875 06/12/30	国債証券	1,878,720,000	92.16	95.76	3.875	1.43
	ブラジル			1,731,458,867	1,799,062,272	2030/6/12
9	REPUBLIC OF POLAND 5.75 11/16/32	国債証券	1,643,880,000	105.26	107.59	5.75	1.41
	ポーランド			1,730,378,538	1,768,680,196	2032/11/16
10	UNITED MEXICAN STATES 6.0 05/07/36	国債証券	1,722,160,000	94.80	101.52	6	1.39
	メキシコ			1,632,635,860	1,748,422,940	2036/5/7
11	COLOMBIA 7.5 02/02/34	国債証券	1,565,600,000	98.86	105.25	7.5	1.31
	コロンビア			1,547,821,829	1,647,794,000	2034/2/2
12	ROMANIA 6.625 02/17/28	国債証券	1,565,600,000	101.95	104.34	6.625	1.30
	ルーマニア			1,596,253,078	1,633,681,822	2028/2/17
13	HUNGARY 6.125 05/22/28	国債証券	1,565,600,000	102.61	103.77	6.125	1.29
	ハンガリー			1,606,611,205	1,624,727,592	2028/5/22
14	REPUBLIC OF CHILE 3.5 01/31/34	国債証券	1,753,472,000	90.12	92.26	3.5	1.29
	チリ			1,580,372,218	1,617,928,614	2034/1/31
15	TURKEY 9.125 07/13/30	国債証券	1,409,040,000	112.66	114.70	9.125	1.29
	トルコ			1,587,471,432	1,616,187,662	2030/7/13
16	TURKEY 9.375 03/14/29	国債証券	1,409,040,000	111.43	112.52	9.375	1.26
	トルコ			1,570,126,149	1,585,502,012	2029/3/14
17	TURKEY 9.875 01/15/28	国債証券	1,409,040,000	109.76	110.28	9.875	1.24
	トルコ			1,546,576,394	1,553,996,709	2028/1/15
18	UNITED MEXICAN STATES 6.875 05/13/37	国債証券	1,409,040,000	104.22	106.90	6.875	1.20
	メキシコ			1,468,628,301	1,506,263,760	2037/5/13
19	TURKEY 7.125 07/17/32	国債証券	1,409,040,000	102.96	105.84	7.125	1.19
	トルコ			1,450,832,126	1,491,400,712	2032/7/17
20	UNITED MEXICAN STATES 6.0 05/13/30	国債証券	1,409,040,000	104.02	105.12	6	1.18
	メキシコ			1,465,698,681	1,481,253,300	2030/5/13
21	SAUDI INTERNATIONAL BOND 5.375 01/13/31	国債証券	1,409,040,000	103.56	104.94	5.375	1.18
	サウジアラビア			1,459,281,669	1,478,711,335	2031/1/13
22	DOMINICAN REPUBLIC 6.0 02/22/33	国債証券	1,440,352,000	96.35	102.60	6	1.18
	ドミニカ共和国			1,387,884,047	1,477,945,187	2033/2/22
23	SOUTH AFRICA 7.3 04/20/52	国債証券	1,409,040,000	86.32	101.22	7.3	1.14
	南アフリカ			1,216,338,124	1,426,273,925	2052/4/20
24	CHINA GOVT INTL BOND 3.625 11/13/28	国債証券	1,409,040,000	100.73	100.90	3.625	1.13
	中国			1,419,401,140	1,421,805,071	2028/11/13
25	UNITED MEXICAN STATES 2.659 05/24/31	国債証券	1,565,600,000	85.32	89.30	2.659	1.11
	メキシコ			1,335,779,301	1,398,080,800	2031/5/24
26	REPUBLIC OF POLAND 5.5 03/18/54	国債証券	1,409,040,000	92.49	96.12	5.5	1.08
	ポーランド			1,303,280,980	1,354,430,019	2054/3/18
27	SOUTH AFRICA 7.95 11/19/54	国債証券	1,252,480,000	104.17	107.79	7.95	1.07
	南アフリカ			1,304,807,048	1,350,090,262	2054/11/19
28	REPUBLIC OF POLAND 5.5 11/16/27	国債証券	1,252,480,000	102.79	103.15	5.5	1.03
	ポーランド			1,287,436,090	1,291,939,783	2027/11/16
29	ABU DHABI GOVT INT'L 5.5 04/30/54	国債証券	1,252,480,000	102.76	102.29	5.5	1.02
	アラブ首長国連邦			1,287,134,164	1,281,228,436	2054/4/30
30	HUNGARY 5.25 06/16/29	国債証券	1,252,480,000	99.35	102.22	5.25	1.02
	ハンガリー			1,244,380,211	1,280,286,558	2029/6/16

(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資有価証券の種類別投資比率

2025年12月30日現在
種類	投資比率(%)
国債証券	97.74
合計	97.74

(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資株式の業種別投資比率
該当事項はありません。