有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第54期(2025/06/11-2025/12/10)

①【投資有価証券の主要銘柄】
(2025年12月30日現在)

種 類	銘柄名	数 量	帳簿価額 単価 (円)	帳簿価額 金額 (円)	評価額 単価 (円)	評価額 金額 (円)	投資 比率 (%)
親投資信託 受益証券	FS海外高格付け債マザーファンド	930,779,398	2.9879	2,781,075,764	3.0156	2,806,858,352	98.55

(注) 投資比率は、当ファンドの純資産総額に対する各銘柄の評価金額の比率です。
(参考) FS海外高格付け債マザーファンド(評価額の上位30位銘柄)

順位	国/地域	種類	銘柄名	数量	帳簿価額 単価 (円)	帳簿価額 金額 (円)	評価額 単価 (円)	評価額 金額 (円)	利率 (%)	償還期限	投資 比率 (%)
1	アメリカ合衆国	国債証券	4.25T-NOTE 280115	6,109,200	15,760.48	962,839,616	15,895.73	971,102,090	4.2500	2028/1/15	6.82
2	ルクセンブルク	投資証券	abrdn SICAV I - China Onshore Bond Fund	229,316	2,954.66	677,551,253	2,940.13	674,219,866	-	-	4.74
3	アメリカ合衆国	国債証券	4T-NOTE 300731	2,898,800	15,729.83	455,976,459	15,894.50	460,750,038	4.0000	2030/7/31	3.24
4	中国	国債証券	1.46CHINA(PEOPLES REP) 280525	18,460,000	2,237.56	413,090,398	2,242.71	414,005,447	1.4600	2028/5/25	2.91
5	アメリカ合衆国	国債証券	4.375T-NOTE 280831	2,291,300	15,826.65	362,641,791	16,002.45	366,664,142	4.3750	2028/8/31	2.58
6	アメリカ合衆国	国債証券	3.125T-BOND 440815	2,560,600	12,009.71	307,520,828	12,491.16	319,848,745	3.1250	2044/8/15	2.25
7	アメリカ合衆国	国債証券	4.375T-NOTE 301130	1,799,400	15,823.51	284,751,293	16,149.83	290,600,162	4.3750	2030/11/30	2.04
8	中国	国債証券	1.38CHINA GVT 270615	12,540,000	2,234.45	280,201,224	2,237.28	280,554,957	1.3800	2027/6/15	1.97
9	アメリカ合衆国	国債証券	2.375T-BOND TIPS 550215 (CPI-LINKED)	1,734,600	15,271.70	264,902,964	14,949.13	267,507,012	2.3750	2055/2/15	1.88
10	アメリカ合衆国	国債証券	4.75T-BOND 531115	1,671,500	15,117.43	252,701,816	15,516.56	259,359,363	4.7500	2053/11/15	1.82
11	アメリカ合衆国	国債証券	4T-NOTE 340215	1,637,400	15,186.32	248,675,822	15,687.49	256,867,051	4.0000	2034/2/15	1.80
12	アメリカ合衆国	国債証券	2.875T-BOND 490515	2,116,800	10,898.14	230,709,206	11,331.64	239,868,187	2.8750	2049/5/15	1.68
13	英国	国債証券	3.75UK TREASURY 531022	1,442,300	16,568.51	238,967,700	16,589.62	239,272,117	3.7500	2053/10/22	1.68
14	スペイン	国債証券	3.2SPAIN GVT 351031	1,200,000	18,392.44	220,709,368	18,356.96	220,283,567	3.2000	2035/10/31	1.55
15	イタリア	国債証券	3ITALY GVT 291001	1,161,000	18,713.92	217,268,665	18,703.35	217,145,907	3.0000	2029/10/1	1.53
16	アメリカ合衆国	国債証券	4T-NOTE 290731	1,339,000	15,618.42	209,130,718	15,884.41	212,692,363	4.0000	2029/7/31	1.49
17	アメリカ合衆国	国債証券	4.25T-BOND 540215	1,354,000	13,883.74	187,997,606	14,291.60	193,508,318	4.2500	2054/2/15	1.36
18	フランス	国債証券	2.75FRANCE GVT 271025	1,023,400	18,694.74	191,339,601	18,599.08	190,343,055	2.7500	2027/10/25	1.34
19	アメリカ合衆国	国債証券	4.125T-NOTE 300831	1,106,600	15,654.43	173,242,527	15,972.17	176,748,119	4.1250	2030/8/31	1.24
20	イタリア	国債証券	3.15ITALY GVT 311115	923,000	18,630.23	171,960,640	18,657.87	172,212,205	3.1500	2031/11/15	1.21
21	ドイツ	特殊債券	2.75KREDITANST FUR WIE 310220	916,000	18,667.09	171,003,576	18,533.01	169,762,406	2.7500	2031/2/20	1.19
22	ドイツ	国債証券	2.4GERMANY GVT 281019	891,700	18,514.10	165,098,495	18,535.87	165,284,425	2.4000	2028/10/19	1.16
23	国際機関	特殊債券	4EUROPEAN UNION 551012	864,050	18,028.35	155,773,965	18,209.63	157,340,344	4.0000	2055/10/12	1.11
24	アメリカ合衆国	国債証券	4.625T-NOTE 300930	924,300	16,012.95	148,015,219	16,313.73	150,787,857	4.6250	2030/9/30	1.06
25	英国	国債証券	1.5UK TREASURY 530731	1,548,400	9,762.03	151,155,324	9,702.73	150,237,130	1.5000	2053/7/31	1.06
26	フランス	国債証券	5.5FRANCE(GOVT OF) 290425	691,200	20,538.04	141,963,450	20,166.16	139,388,517	5.5000	2029/4/25	0.98
27	国際機関	特殊債券	3.625INTL.DEVEL..ASSOC. 501028	777,000	18,338.99	142,505,423	17,511.28	136,062,655	3.6250	2050/10/28	0.96
28	中国	国債証券	2.27CHINA GVT 340525	5,550,000	2,329.40	129,282,480	2,316.57	128,570,014	2.2700	2034/5/25	0.90
29	中国	国債証券	1.79CHINA(PEOPLES REP) 320325	5,520,000	2,250.97	124,255,190	2,251.13	124,262,900	1.7900	2032/3/25	0.87
30	アメリカ合衆国	国債証券	4.5T-BOND 380515	751,800	15,734.88	118,294,857	16,047.40	120,644,353	4.5000	2038/5/15	0.85

(注)評価金額については、2025年12月末日現在のわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算しております。
投資比率は、マザーファンドの純資産総額に対する各銘柄の評価金額の比率です。
(種類別の投資比率)

種 類	投資比率(%)
親投資信託受益証券	98.55
合 計	98.55

(注) 投資比率は、当ファンドの純資産総額に対する種類の評価金額の比率です。
(参考) FS海外高格付け債マザーファンド

種 類	投資比率(%)
国債証券	72.58
特殊債券	12.74
投資証券	4.74
地方債券	2.59
社債券	1.90
合 計	94.54

(注) 投資比率は、マザーファンドの純資産総額に対する種類の評価金額の比率です。